У украинцев на сегодняшний день не осталось выбора, куда вложить свои сбережения, кроме как покупка наличного доллара. Нынешняя власть сделала все, чтобы уничтожить все инструменты для цивилизованных инвестиций. Наши правители объявили, что закрывают программу выпуска валютных казначейских облигаций, которая была придумана и запущена в Нацбанке при Сергее Арбузове и считалась у инвесторов крайне успешной.
На прошлой неделе Ощадбанк начал погашать валютные казначейские обязательства. Деньги на это Минфином выделены, и погашение идет в полном объеме. Кстати сказать, и проценты по купонам аккуратно выплачивались все это время. Никаких претензий держатели этих ценных бумаг не высказывали.
После погашения этот инструмент канет в Лету… А жаль, ибо выпуск этих ценных бумаг оказался очень удачным: весь транш раскупили в считанные дни. Люди, два года назад поверившие государству и купившие эти облигации, оказались просто в огромном выигрыше.
Остается только с горечью вспоминать, какой богатый выбор для вложения денег имели наши соотечественники всего-то год-два назад. Нынешняя власть не оставила для народа не то что инвестиционных инструментов, но и свободных денег на руках у людей просто-напросто при новой власти не осталось.
Если в предыдущие годы и правительство, и Национальный банк постоянно создавали новые финансовые инструменты и пропагандировали имеющиеся, то нынешние власти делают все для того, чтобы украинцы могли заработать только на покупке наличных долларов.
Из-за искусственной, рукотворной девальвации гривны и массового отзыва лицензий у банков люди вынуждены забирать из банков десятки миллиардов гривен, которые они
сразу «обращают» в валюту. В прежние годы, наоборот, деньги несли деньги в украинские банки.
Центральный банк страны при Валерии Гонтаревой стал ограничивать покупку драгоценных металлов, в то время как при Арбузове и Соркине, напротив, НБУ активно пропагандировал вложения в эти инструменты.
При нынешнем руководстве и современном состоянии экономики инвестиции на фондовом рынке опаснее, чем игра в рулетку.
Если вспомнить стратегию регулятора при Арбузове, то оказывается, что она была верной, ибо была направлена на то, чтобы дать украинцам широкий выбор инвестиционных инструментов, помимо привычной, начиная с 90-х годов, покупки наличных долларов.
Выпуск казначейских обязательств в инвалюте позволил, с одной стороны, снизить спрос на валюту среди населения, который создавал давление на гривну, угрожая ей девальвацией. А во-вторых, это позволило вернуть хранящиеся «в чулках» деньги в экономику. Потенциал был громадный – «в банках» тогда хранилось до 100 млрд долларов.
Уговорив население вытащить эти запасы налички из-под подушек, Нацбанк полностью решал бы проблему обеспечения финансовой независимости страны.
Сейчас правительству не пришлось бы соглашаться на кабальные условия МВФ ради 17 млрд долларов, имея в стране на руках у украинцев куда больше валюты, чем можно получить от иностранцев.
И вот введение валютных казначейских облигаций было одним из эффективных решений для привлечения имеющейся на руках у населения валюты.
Этот инструмент был куда более интересным, чем валютный депозит. Не нужно было открывать банковский счет, продать бумаги можно было в любое время. В отличие от депозита, инвестор мог получить как все, так и часть инвестированных денег без каких-либо комиссий или штрафов. Также доходность по казначейским обязательствам была выше, чем по большинству валютных банковских депозитов. Владельцы государственных казначейских облигаций к тому же не обязаны были декларировать доход по этим бумагам. Возврат инвестиций в такие бумаги были в полном объеме, был гарантирован государством, тогда так возвращать владельцам банковских вкладов государство обещает не более 200 тыс. гривен в случае разорения банка.
Надо отметить, что украинцы приняли эти бумаги на ура. Хотя цена одной валютной облигации была немаленькой — 500 долларов и продавались они только в отделениях Ощадбанка. Первый транш их был раскуплен в считанные недели.
Теперь осталось только сожалеть, что предыдущие власти задержались с организацией новых траншей, а нынешние объявили, что не будут продолжать выпуск таких бумаг. Увы!
Эксперты тем временем считают, что эмиссию валютных казначейских обязательств необходимо немедленно возобновить с учетом накопленного опыта. И объем выпуска должен быть в разы выше, чем два года назад — минимум 2 млрд долларов с последующим увеличением до 5-7 млрд долларов. Номинал можно сделать по 100 или 500 долларов, а срок обращения — 1, 2 и 3 года со ставкой дохода не ниже 7-8% годовых. Делать ставку очень низкую бессмысленно, украинцы просто не захотят отдавать свою валюту, а сделать очень высокую опасно – это будет большая нагрузка на бюджет. Поэтому уровень доходности этих казначейских обязательств должен быть меньше, чем по банковским депозитам, но несущественно.
При этом, считают финансовые аналитики, запуская валютные казначейские обязательства, надо учесть ошибку Арбузова: не стоит все продажи этих ЦБ отдавать на откуп одному лишь Ощадбанку. Нужно чтобы их продавали и комиссионеры, и все крупные украинские банки. Должна быть нормальная конкуренция.