Вопрос долгов в еврозоне, называемый европейским финансовым или европейским долговым кризисом, – ныне один из самых обсуждаемых в мире. Сумеет ли Старый Свет решить проблемы долгов, сумеет ли по ним рассчитаться? Выстоит или не выстоит евро, да и весь Евросоюз? Уже более года прошло с того момента, как новая волна кризиса с головой захлестнула ЕС и пока не дает ему ни дня передышки.
Кульминация кризиса – осенью!
Финансист-миллиардер Джордж Сорос на спасение единой валюты «дал» Европе время до осени, а точнее – до сентября. Об этом финансист заявил на Фестивале экономики в итальянском городе Тренто. Он считает, что рынкам надоест ждать и они начнут требовать все большего, но власть не сможет удовлетворить их запросы. Сорос полагает, что осенью всех нас ждет кульминация кризиса в Греции. Он прогнозирует, что к осени также ослабнет экономика Германии: «Канцлеру Меркель будет очень сложно убедить немцев взять на себя еще какие-то еврообязательства», – убежден Сорос. Однако роль Германии в сохранении Евросоюза весьма велика, если не первостепенна. Облегчить финансовое бремя странам с наибольшими долгами не получится без участия Бундесбанка и правительства ФРГ. «Ничего нельзя будет добиться без поддержки Германии», – подчеркнул финансист.
При всех раскладах, считает Сорос, у единой евровалюты все-таки есть будущее. «Вероятность того, что евро выживет, высока, потому что крушение единой валюты будет иметь негативные последствия не только для периферийных стран еврозоны, но и для Германии», — делает важный вывод финансист. Он считает, что «власти ФРГ сделают все необходимое для сохранения евро, но ничего сверх этого».
Сорос предложил свой план спасения евро. По его мнению, чтобы остановить массовый отток банковских вкладов, который наблюдается в настоящее время в периферийных странах Евросоюза, следует ввести их страховку. Кроме того, по мнению миллиардера, европейским банкам необходимо обеспечить доступ к прямому финансированию из фонда Европейского механизма стабильности (ESM). Все эти меры, подчеркнул Сорос, необходимо усилить введением общеевропейских инструментов контроля и регулирования.
Между тем, уже можно с уверенностью говорить, что в некоторых странах Евросоюза экономическая ситуация заметно улучшается. Это касается в первую очередь Италии. Новое правительство принимает самые эффективные меры по стабилизации экономики в стране, пытаясь максимально уменьшить государственный долг. Однако о Греции такого пока сказать нельзя. Афины ни на йоту не продвинулись в том, чтобы выполнить свои обещания. Испания также пока находится в глубоком банковском кризисе – такое положение дел в этой стране может негативно повлиять на основных кредиторов Мадрида – Великобританию и Францию.
По выводам некоторых финансовых аналитиков, государствам еврозоны при самом оптимистическом варианте понадобится 2-3 года на преодоление долгового кризиса. По прогнозам Европейской Комиссии, к концу этого года совокупный внешний долг ЕС составит 92% от ВВП. Это огромная цифра! Долги ЕС будут накапливаться и расти как снежный ком. Вырастет и недоверие стран Евросоюза друг к другу, а катализатором его станут невыполненные долговые обязательства отдельных участников еврозоны.
Однако выход из финансовой трясины у ЕС есть, считают многие эксперты. И начать его нужно с объединения всех участников еврозоны – они должны принять единый план антикризисных мер, а также привести к общему знаменателю кредитную и бюджетную политику. /> Отметим, что из-за кризиса в еврозоне Европа рискует утратить свое влияние на мировой арене. Глава Всемирного банка Роберт Зеллик подверг критике европейских лидеров за запоздалые и нерешительные действия в борьбе с долговым кризисом.
Тем временем глава Европейского центробанка Марио Драги заявил, что банк не допустит краха евро. Он особо подчеркнул, что евро вне опасности. «Распада зоны евро не будет, так как не следует недооценивать те усилия, которые уже предприняли лидеры стран ЕС по созданию валютно-экономического союза, а также поддержки со стороны народов Европы, — заметил глава ЕЦБ. – Задача сохранения евро является частью мандата нашего банка, и мы сделаем в этих целях все необходимое».
Банки пострадают меньше
Падение курса евро в нынешнем году заставило аналитические умы задуматься о возможных угрозах, которые несет с собой вторая волна кризиса, захлестнувшая еврозону , а также уроках и выгодах для Украины. Наша экономика достаточно зависима от ЕС (доля прямых вливаний Евросоюза в Украину в общем инвестпортфеле составляет 70%) . Это говорит о многом. Основными нашими инвесторами являются Германия, Великобритания, Франция, Голландия, Кипр, Австрия.
Говоря о ситуации в Украине, эксперты констатируют определенный отток иностранного капитала из страны и прогнозируют на ближайшие два-три года малую вероятность их притока. Так, член совета Независимой ассоциации банков Украины Виктор Лисицкий подчеркивает, что имеющий место отток иностранного капитала из Украины обусловлен преимущественно вопросами регулирования бизнеса в нашей стране. Чтобы иностранцы поверили в дерегуляцию, которая уже началась, требуется определенное время, полагает аналитик.
Независимый финансовый эксперт Олег Морква обращает внимание на то, что европейский инвестор сворачивает инвестиционную и финансовую деятельность только на неключевых рынках, к коим относится и Украина. «В приоритете сейчас внутренний рынок Евросоюза, а также рынки США, Японии, Канады, страны БРИКС (за исключением России) и динамично развивающиеся территории Азиатско-Тихоокеанского региона», – отмечает аналитик.
Любопытно, что европейские страховые компании не собираются покидать украинский финансовый рынок. Генеральный директор страховой компании СК «Allianz Украина» Гарри Андреасян уверен, что западные СК не будут выводить деньги из нашей страны, потому что это непросто сделать ,ведь деньги страховщиков находятся в активах, фондах, необходимых для обеспечения платежеспособности резервах. Из промышленности европейские инвесторы уходить также не спешат, в отличие от банковского сектора, откуда иностранный капитал просто бежит. Есть многочисленные примеры прекращения деятельности западных банков на примере продажи СЕБ Банка, VAB Банка, Хоум Кредит Банка, Volks Bank, БМ Банка и др.
Падение евро на руку простому потребителю
Если понизится курс евро, то повысится цена на экспортируемый товар и, как следствие, уменьшатся продажи компаний, занимающихся экспортом. В корне иная ситуация у производителей, которые сырье и/или оборудование приобретают в зоне евро, а готовую продукцию продают на внутреннем рынке или рынках, где расчеты идут в долларах. Им удастся сократить издержки и, скорее всего, укрепить позиции.
Импорт из стран еврозоны – около 40% от общего объема. Снижение цены на импортные товары усилит конкуренцию на отечественном рынке. Это хорошо для потребителя, он сможет выбирать товар с лучшим соотношением цена/качество. Также в такой ситуации украинские производители будут вынуждены повышать качество своей продукции (для чего нужно ввести высокие стандарты) либо понижать цены.
По мнению аналитиков, курс евро будет оставаться нестабильным до тех пор, пока Евросоюз будет в большей степени экономическим, а не политическим проектом. Выход эксперты видят в разработке единого подхода к вопросам бюджетной, налоговой, антикризисной политики, создания европейского антикризисного фонда , аналогичного Международному валютному фонду, для быстрой и продолжительной помощи проблемным странам. Только в таком случае курс евро стабилизируется и состояние экономики стран Евросоюза начнет улучшаться.
Тем временем МВФ заговорил о новом кризисе, в приходе которого уже априори обозначены виноватые – это США, Китай и Япония. В докладе Международного валютного фонда о трансграничном влиянии (Spillover Report) делается попытка спрогнозировать последствия финансовых проблем одного региона на остальной мир. По мнению экспертов Фонда, несмотря на то, что кризис уже поглотил еврозону, основной ущерб остальным странам мира еще не нанесен. Среди возможных стрессов, с которыми может столкнуться мировая экономика, — «фискальный обрыв» (резкое прекращение действия налоговых льгот при одновременном сокращении госрасходов) в США, резкое замедление темпов экономического подъема КНР и долговой кризис в Японии, отмечают в МВФ.