2 августа дефолта США не будет. К сожалению не будет. Почему к сожалению? Потому что в очередной раз виновники мирового финансово-экономического кризиса не будут ни за что отвечать. США, как и многие десятилетия ранее перенесут свои внутренние проблемы на внешние рынки. При этом, больше всего пострадают те, кто «верил в демократию» до такой степени, что держал активы в ценных бумагах США. Но пострадают по-разному, потому что имеют различную структуру экономики.
К примеру, самый крупных держатель американских ценных бумаг – это Китай. По состоянию на май 2011 года доля таковых в его золото-валютных резервах составляла $1 159,8 млрд. И дефолт США сделает китайские товары дорогими. Для Украины все будет печальнее, чем для Китая, в первую очередь потому, что уровень собственного производства – низок, а экспортные возможности ограничены продажей ресурсов, которые будут дешеветь в связи с дефолтом. Но, как я и писал, дефолта 2-го августа не будет.
Так что же будет? Будет последовательное понижение кредитных рейтингов США со стороны ведущих рейтинговых агентств, что вызовет повышение доходности облигаций госзайма США на десятки базовых пунктов. Затем – Федеральная резервная система поднимет учетную ставку с целью сдерживания роста долгов, путем удорожания новых кредитов. Потом США пойдут на сокращение социальных расходов и отказ от стимулирования потребления, что вызовет в свою очередь охлаждение экономики и… снижение цен. Следовательно, следующая остановка – дефляционное сжатие экономики, причем всей мировой экономики.
Во время дефляционного шока все чересчур привязанные к баксу валюты экономик-импортеров капитала девальвируются, а вот экспортеров капитала — укрепляются и вызывают новые волны кризиса. К примеру, укрепление иены очень сильно ударит по экспортным возможностям Японии. А сокращение американского спроса ударит по Китаю, у которого еще нет настолько развитого внутреннего рынка, чтобы обеспечивать экономический рост сравнимый с последними годами — он просто не успел сформироваться.
После дефляционного шока – плато стабилизации, когда краткострочные бумаги (с погашением за 1-10 лет) будут выкуплены за напечатанные баксы, вместо них куплены долгосрочные (с погашением за 30-50 лет) и, возможно, после этого начнется управляемая гиперинфляция (согласно прогнозам Линдона Ларуша).
Что может происходить параллельно или же существенно корректировать данный прогноз? В первую очередь – это война. Вспомним историю. Для выхода из Великой депрессии 1929-33 гг потребовалась сначала война в Испании, а затем и Вторая мировая война. Сейчас история развивается быстрее и мы уже наблюдаем череду локальных (пока еще) войн в Северной Африке и на Ближнем Востоке. Не исключен ни сценарий разворачивания большего количества региональных конфликтов, а также полномасштабной мировой войны. Войны за ресурсы.
Второй возможный вариант (который может развиваться после войны или же вместо нее) – это переход к новому технологическому укладу. Но… такой сценарий без войны вероятен только в том случае, если ведущие мировые актеры и финансовые институты пойдут на ликвидацию мыльного пузыря деривативов и перестраховок в ручном режиме. То есть объявят всеобщее прощение долгов. Пока что, данный вариант выглядит ну уж очень фантастическим.