Правительство договаривается с МВФ об открытии новой кредитной линии, хотя недополучило денег по старому кредиту. Эксперты помнят, что МВФ еще ни разу не предоставил Украине столько, сколько обещал. Ожидается, что в конце первого квартала будут официально подведены итоги 2014 года. Если госдолг превысит 60% ВВП (а по прогнозам он составляет 70%), Россия будет вправе потребовать вернуть трехмиллиардный долг. Отказ Украины будет признанием дефолта.
«Дефолт уже наступил»
В понедельник, 9 февраля курс доллара на межбанке вырос в продаже на 70 копеек — до 26,2 грн. за 1 доллар. В интернете предложения достигают 29-30 грн. В правительстве заявляют, что до конца месяца Украина может получить транш кредита от МВФ по новой программе, рассчитанной на 4 года.
Президент Украинского аналитического центра Александр Охрименко считает, что кредит не отразится на курсе гривны.
«Дадут нам кредит или не дадут, это никакой роли не играет. Транши кредита МВФ и раньше не влияли на курс гривны. Курс свидетельствует о панике на рынке, ведь в Украине фактически наступил дефолт — государство не справляется с долговыми обязательствами. Остается только формально признать это в отношении внешних займов», — сказал он в комментарии ГолосUA.
Отметим, что спикер парламента Владимир Гройсман заявил о предстоящем пересмотре государственного бюджета, который был составлен, исходя из курса 17 грн. за доллар. Пересмотр планируется, когда решится вопрос взаимодействия с миссией МВФ.
«Это очевидно, поскольку макроэкономические показатели должны быть зафиксированы, в том числе, и относительно поддержки МВФ. Как только будет принято данное решение, за ним последует пакет законопроектов, которые будут сопровождать изменения в бюджет Украины на 2015 год», — сказал Гройсман.
Куда текут золотые реки
Министр финансов Наталия Яресько заявляет, что рассчитывает согласовать новую программу сотрудничества с МВФ в ближайшие дни и получить кредитный транш согласно новой программе до конца текущего месяца.
Напомним, с июля прошлого года МВФ прекратил перечисление денег Украине по двухлетней программе объемом в 17 миллиардов. В 2014 году украинская сторона получила от МВФ два кредитных транша в объеме 4,6 миллиарда долларов. Третий и четвертый транши не пришли. (См. ИНФОГРАФИКУ)
По результатам прошлого года Украина из различных источников получила 9 миллиардов долларов, при этом выплатив 14 миллиардов долларов долговых обязательств. В 2015 году объем долговых платежей составляет около 11 миллиардов долларов.
К началу февраля объем золотовалютных резервов Украины составил 6,4 млрд долларов, сократившись на 16% (с 7.5 мдрд на начало января) . По сообщению НБУ, более миллиарда долларов за один месяц потрачено на «осуществление платежей правительства и Национального банка по погашению и обслуживанию государственного и гарантированного государством долга, в том числе и Международному валютному фонду».
Отметим, что в январе 2014 года золотовалютные резервы Украины составляли 20,4 млрд. долларов. За год они сократились в 2,7 раза, (на 62%) до 7,5 млрд долларов.
В октябре Нацбанк продал треть золотого запаса – 14 тонн. Таким образом запас золота сократился с 40 тонн до менее чем 26-ти. Объяснили это «оптимизацией структуры резервов».
Долг могут потребовать 17-20 марта
Россия может потребовать от Украины досрочного погашения двухлетнего облигационного займа на 3 млрд долларов из-за нарушения условий его предоставления. Но, по словам главы кремлевской администрации Сергея Иванова, решение пока не принято.
«Долги Украины — прямая дорога к дефолту", — заявил он.
Иванов утверждает, что Украина по различным кредитным соглашениям должна не только России, но и российским банкам: «Газпромбанку», Сбербанку – 25 млрд. долларов.
Потребовать досрочно вернуть 3 миллиарда, выданных Украине до конца 2015 года, российская сторона сможет, когда госдолг Украины достигнет 60% от ВВП.
«Проблема в том, что в бюджете 2015 года погашение процентов по этому долгу не предусмотрено, из чего мы сделали предварительный вывод, что Украина даже не собирается обслуживать этот долг.», – заявил Иванов
Украинский Минфин подчеркивает, что сопоставление показателей долга и ВВП должно быть дано по состоянию на 31 декабря, а эти данные появятся лишь в конце первого квартала.
По прогнозам итогов 2014 года, соотношение государственного долга к ВВП Украины повысилось с 40% до 72% (исходя из прогноза номинального ВВП от МВФ – 1 524 млрд. грн.).
Но, согласно общепринятой методологии, объем долга пересчитывается, исходя из официального курса на конец года, а объем ВВП — исходя из среднегодового официального курса. Выход официальных данных по номинальному ВВП за 2014 год ожидается 17-20 марта.
Что получит Украина от МВФ
«На сегодняшний день внешний и внутренний долг Украины в совокупности составляет 70% ВВП, — заявил в прессе исполнительный директор Международного фонда Блейзера Олег Устенко. — Если принять, что в среднем эти долги брались под 8% годовых (хотя в реальности этот процент был больше), получается, что порядка 5-6% ВВП мы должны отдать только на обслуживание долга. Это огромная сумма».
Финансовый аналитик Андрей Блинов считает, что с угрозой дефолта поможет справиться кредит МВФ.
«Если МВФ средств не предоставит (или даст их слишком мало), дефолт, как и новые девальвационные и инфляционные всплески, выглядят неизбежными. Платить, как в прошлом году, 11 млрд. долл. по внешним долгам Украина без адекватной внешней помощи не хочет. И уже не имеет никакой возможности», — заявил он в прессе, отметив, что валютный рынок успокоится, когда станет известно, что МВФ открывает масштабную кредитную линию для Украины.
Однако Александр Охрименко напоминает, что за всю историю сотрудничества с Украиной МВФ никогда не выполнял обязательства полностью.
«Например, в 2014 году он обещал до конца года предоставить Украине 7,4 млрд долл. по программе stand-by, а предоставил только 4,6 млрд долл. В 2008-2009 годах он обещал выделить больше 16 млрд долл., а выделил только 13 млрд долл. В 1998 году МВФ обещал по программе расширенного финансирования выделить Украине 2,6 млрд долл., а выделил только 1,3 млрд долл. — и прекратил финансирование», — заявил Охрименко в своем блоге.
Он подчеркивает, что правительство Арсения Яценюка выполнило требования МВФ о замораживании заработной платы и пенсий, повышении налогов и тарифов ЖКХ, а также девальвации гривны.
В результате — почти в пять раз выросли долги по заработной плате, впервые за последние пятнадцать лет розничные продажи при росте инфляции в 25% упали в денежном эквиваленте больше, чем на 10%. Эксперт считает, что МВФ добился зависимости украинского правительства от кредитования.
«Когда приходится иметь дело с МВФ, все это — предсказуемо. Скорее всего, и сейчас МВФ заключит новый кредит с Украиной, выдаст пару миллиардов вместо обещанных десятков, и ко второму траншу опять откажется платить», — заключил эксперт.