Вероятный отказ от выплаты внешних долгов, по мнению экспертов, обернется для Украины сокращением инвестиций, потерей рабочих мест и зарплат. Восстанавливать доверие к стране придется долго, а платить все равно придется. Эксперты отмечают возможность выплат за счет государственных активов, в том числе земельных. А от дефолта, по их словам, долговой мораторий не защитит.
«Будет» -«не будет»…
Президент Петр Порошенко заявил, что Украина не будет объявлять дефолт. «Когда вы говорите об угрозе банкротства – не дождетесь. Мы эффективно реализовываем наше сотрудничество МВФ, а также нашими надежными партнерами, включая сотрудничество с Евросоюзом, где каждая страна Евросоюза делает свой вклад для поддержки Украины», – сказал он.
Однако, эксперты сходятся во мнении, что законы, принятые 19 мая, которыми разрешается Кабинету Министров принимать решение о введении моратория на выплаты по внешним долгам, являются сигналом, что Украина на грани дефолта. Исключением из моратория станут только долги перед МВФ, Всемирным банком, ЕБРР и другими международными институтами.
Экс-министр финансов США Ларри Саммерс уже посоветовал готовиться к дефолту. «Если необходимо, Украина должна быть готова объявить дефолт и не выполнять свои обязательства, а международное сообщество должно четко заявить, что она будет продолжать помогать Киеву», – написал он в авторской колонке в издании The Financial Times, которая опубликована на сайте украинского Минфина.
Директор Украинского института анализа и менеджмента политики Руслан Бортник отметил, что мораторий на выплату внешних долгов, является признанием того, что дефолт украинской экономики близок. А он закроет для страны внешние финансовые рынки.
«Власть понимает простую вещь: дефолт – это вопрос времени. Теперь под это нужно провести правовую базу, чтобы инструментами дефолта можно было наиболее слабых кредиторов лишить их денег, которые были вложены в Украину. То есть, создана правовая база для обоснования отказа в судах о выплате кредитов»,- подчеркнул Бортник в комментарии Голос UA.
Чем рискует Украина
Экс-министр экономики Украины Виктор Суслов заявил в прессе, что в случае дефолта, когда не будет внешних заимствований, резко упадет уровень жизни. «Дефолт, если сказать коротко — это быстрое обнищание граждан», — подчеркнул он.
По словам Виктора Суслова, мораторий на выплату долгов будет «крайне негативно» воспринят кредиторами и мировой общественностью и отрицательно скажется на возможности Украины занимать какие-либо деньги на внешних финансовых рынках.
Президент Украинского аналитического центра Александр Охрименко отмечает, что фактически дефолт уже наступил. « Мы не платили по еврооблигациям "Укрэксимбанка" — это дефолт, мы не платили по бумагам "Укрзализныци" — это дефолт. Если не платим — это уже дефолт. Дефолт наступает, когда долги не погасили»- пояснил он в комментарии журналистам.
Платить все равно придется
Александр Охрименко отмечает, что отказ платить по еврооблигациям «похоронит инвестиционный имидж Украины». «Прекращение инвестиционной деятельности опосредованно повлияет на будущее Украины. Если инвесторы не вкладывают денег-не будет рабочих мест и зарплат. Возможные судебные разбирательства подорвут доверие к стране, восстанавливать которое придется 5-10 лет», — сказал Охрименко.
Он отметил, что кредиторы имеют право обратиться в международные судебные инстанции. «Если до этого дойдет, в счет погашения долга могут арестовать зарубежные счета Нацбанка, здания посольств, корабли, самолеты- любое государственное имущество. Но это-мелочь по сравнению с потерей инвестиционной привлекательности страны», — подчеркнул он в комментарии Голос UA.
А Виктор Суслов отмечает риск того, что Украине придется рассчитываться за долги земельными активами. Он приводит в пример аргентинский опыт. « Аргентине пришлось рассчитываться землей после дефолта 2001 года, когда кредиторам были переданы большие участки земель сельскохозяйственного назначения»- отметил он в прессе, напомнив, что мораторий на продажу земли заканчивается 1 января 2016 года.
«Когда не будет внешних заимствований, резко упадет уровень жизни, а необходимость в выплате обязательств по долгам останется — правительству придется откуда-то эти деньги выжимать», — заключает он.
Сэкономить 15 миллиардов
19 мая Кабмин провел через Верховную Раду два законопроекта, дающие ему право останавливать выплаты по внешнему госдолгу. Депутаты по сокращенной процедуре проголосовали за законопроект № 2899 «О внесении изменений в Бюджетный кодекс Украины в связи с принятием закона Украины «Об особенностях осуществления сделок с государственным, гарантированным государством долгом и местным долгом» и № 2898 «Об особенностях совершения сделок с государственным, гарантированным государством долгом и местным долгом».
В правительстве отметили, что данные законопроекты вносятся в парламент «для защиты интересов украинского народа». Там считают, что в случае «атаки недобросовестных кредиторов на Украину, этот мораторий защищает активы государства и государственного сектора».
Напомним, что Украина стремится сократить выплаты своих долгов на 15 миллиардов долларов.
Ради транша МВФ в 1,6 млрд
12 мая в Украине начала работу Миссия Международного валютного По итогам ее работы страна может получить второй транш четырехлетнего кредита (около 1,63 млрд долларов). Всего в этом году таких траншей планируется три. Кредитование на четыре года составляет 17,5 млрд долларов. Первый транш в размере 5 млрд долларов Украина получила 13 марта. Все последующие транши могут быть получены по результатам отчетов итоговых оценочных миссий МВФ.
Однако, для предоставления очередного транша МВФ требует реструктуризировать долги. «В ближайшие 4 года нам надо уменьшить нагрузку на страну на сумму в целом 15 млрд долл.», — заявляет Арсений Яценюк.
Отметим, что крупнейшим обладателем украинских ценных бумаг (около 7 млрд долл.) является американская компания FranklinTempleton. С ней связывают держателей украинских облигаций: Global Total Return Fund владеет облигациями Кабмина на 107,3 млн долл. (со сроками погашения в 2016-2023 гг); International Bond Fund , владеющий бондами на 10 млн долл.; Global Bond VIP Fund — в 50,5 млн долл., (с погашением до 2020-2021гг).
Кроме того , украинские догловые обязательства принадлежат Pacific Investment Management Company , — Pimco Total Return Fund. Так же среди держателей долга называют инвесткомпанию -Blackrock, которая принадлежит крупным американским банкам : Bank of America, PNC Financial Services и Barclays PLC. Глава Минфина Наталия Яресько заявляет, что кредиторы не понимают серьезности ситуации: «Кредиторы очень тянут и не пришли к пониманию серьезности нашей ситуации, фискальной и финансовой».
Александр Охрименко считает, что она «пошла по неверному пути» в переговорах с кредиторами. «Кредиторам по сути предлагают простить часть долгов Украины, отказавшись от миллиардов долларов. Но они не имеют никакого отношения к программе МВФ. Кредиторы не подконтрольны Международному валютному фонду, скорее это они указывают, что следует делать МВФ»,- сказал он.
Российский долг
Крупнейшим долговым обязательством Украины, которое следует погасить в 2015 году стал кредит от РФ. Он был получен в декабре прошлого года, после встречи Виктора Януковича с Владимиром Путиным. Когда правительство Николая Азарова в 2013 году отказалось выполнить требования МВФ по урезанию соцпрограмм и повышению тарифов ЖКХ, Фонд отказал Украине в кредитовании. Тогда, кредит в 15 миллиардов долларов был предоставлен Российской Федерацией. В качестве первого транша, российский Фонд национального благосостояния выкупил украинских еврооблигаций на 3 млрд долларов.
Наталия Яресько рассчитывала, что РФ примет участие в переговорах о реструктуризации госдолга примет РФ. Но в Москве заявили, что Россия не получала от Украины запроса об официальной реструктуризации долга. Так же глава украинского Минфина высказала уверенность, что РФ не будет досрочно требовать погашения этого долга, поскольку пообещала не делать этого. Она, дескать разговаривала на эту тему со своим коллегой Антоном Силуановым. Сам министр финансов РФ заявлял, что Россия ожидает погашения долга в декабре.
В конце марта в МВФ заявили, что фонд не решил, относятся ли $ 3 млрд долга Украины перед Россией к официальному или частному сектору.
Отметим, что правила МВФ запрещают фонду кредитовать страны, объявившие дефолт по кредиту в официальном секторе. А в Москве заявляют, что долг Украины – официальный. Теперь Антон Силуанов говорит об обращении в суд, если Президент Порошенко подпишет закон о моратории на выплату долгов и Украина пропустит июньский платеж в 75 млн. долларов.
Уход от ответственности
Представляя депутатам законопроекты о моратории на выплату внешних долгов премьер Арсений Яценюк заявил: «Правительство просит вас дать право Кабинету министров, подчеркиваю – право!, а мы решим: воспользоваться этим правом или не воспользоваться». Виктор Суслов считает, что «никакой экономической необходимости в этом законе нет вообще».
«Причина – это перекладывание ответственности за возможный дефолт с Кабмина Яценюка на Верховную Раду. Потому что у правительства теперь будет оправдание, что решение о возможности неплатежей принимало не правительство. Не правительство не выполнило обязательства, как это положено ( ведь государственные долги Минфин обслуживает), а таково было решение народа в лице парламента»- заявил эксперт в СМИ.
Президент Украинского аналитического центра Александр Охрименко подчеркивает , что в законах 19 мая не было необходимости, потому, что объявить дефолт по еврооблигациям мог сам премьер-министр Арсений Яценюк. «Теперь он имеет право говорить, что Верховная Рада приняла это решение, а он выполнил указание депутатов, он был вынужден это сделать, — он жертва. С политической точки зрения — это шикарный ход», — утверждает Охрименко.