size="2">«Укртелекому» повезло. Его приватизация, к которой шли почти 15 лет, наконец-таки состоится. Не будет наряженного торга, триумфа победителей и досады побежденных. Но не будет и отмены конкурса в судах, неудовлетворенных участников и сбивания цены. На финишную прямую вышли двое – продавец и покупатель. Для полноценной сделки этого вполне достаточно…
size="2">Высокая стартовая цена в 10,5 млрд. грн. и задаток в 1 млрд. грн., а также жесткие социальные обязательства для инвестора, оказались теми фильтрами, которые отсекли желающих просто «поухаживать» за «Укртелекомом» и оставили одного «жениха», который точно решил, что поведет «невесту» в ЗАГС. Именно так один из высокопоставленных сотрудников Фонда госимущества объяснил нам неожиданный поворот в этой затянутой приватизационной истории.
size="2">Судя по всему, в Фонде даже рады, что на акции «Укртелекома» нашелся только один претендент. Сенсация в другом. Австрийская EPIC, частная инвестиционно-банковская компания, созданная в 1991 году для предоставления консалтинговых и инвестиционных услуг в процессе приватизации в странах бывшего советского лагеря (кстати, представляла интересы «Deutsche Telekom» в Восточной Европе), не упоминалась среди фаворитов гонки.
size="2">Хотя из всех потенциальных участников – «МТС-Украина», СКМ, фонд прямых инвестиций «Icon Private Equity», днепропетровский ООО «АЕФ», инвесткомпания ICOM Holding и др. – именно EPIC знаком со спецификой «Укртелекома» непосредственно. Несколько лет назад они были финансовыми советниками «Утела» при продаже пакета голландского акционера «
size="2">PTT Telecom».
size="2">Тем не менее, то, что украинская «дочка» EPIC, созданная в декабре 2005 года под названием RBScom и позже переименованная в» EPIC Services Ukraine» (ESU занимается, помимо всего, развертыванием и модернизацией сетей мобильных операторов) будет единственным претендентом не верили даже сами австрийцы. Позднее они высказали удивление, что на конкурс не подали свои заявки российские компании «Altimo» и МТС.
size="2">Не удивительно, что и в Фонде госимущества практически до конца рабочего дня 20 декабря 2010 года ждали интриги. В любой момент мог появиться представитель одной из пяти компаний, подписавших соглашение о конфиденциальности. И тогда покупка «Укртелекома» пошла бы по другому сценарию.
size="2">Но на 18:00 вечера была подана всего одна заявка, которая сразу развенчала, как минимум, два мифа. Первый: что условия конкурса исключают участие иностранного инвестора и выписаны под кого-то из наших (чаще всего называли СКМ Рината Ахметова). Второй: что приватизация не состоится из-за кредитного груза «Укртелекома». Оказалось, что все не так.
size="2">Реальным соискателем «руки и сердца» нашего гиганта стали именно европейцы. То, что EPIC действительно собирается покупать «Укртелеком», а не прощупывает почву для кого-то из состоятельных клиентов, убеждают как в Фонде госимущества, так и в самой компании.
size="2">«Задаток в 1 млрд. грн. – неплохая гарантия серьезных намерений, — говорит Александр Рябченко. — Я пока не видел ни одной компании, которая шутки ради может рискнуть такой суммой. К тому же если они, выиграв конкурс, откажутся вносить деньги за пакет, их ждет штраф в 20% от стоимости объекта. Т.е. они будут нам должны еще один миллиард. Но, мне кажется, что до этого не дойдет. Компания проявляет очевидную заинтересованность в приобретении «Укртелекома».
size="2">Такая вот деталь: когда мы открыли пакет, увидели, что все документы соответствуют требованиям, но претендент – только один, предложили провести независимую оценку стоимости «Укртелекома». По закону, если они не соглашаются, то теряют свое право победителя конкурса.
size="2">Наш претендент согласился на независимую оценку сразу. И, более того, не попросил времени на размышления: нам сразу дали письмо о согласии. Это позволяет подписать документы и объявить конкурс на оценщика уже 22 декабря. 15 дней отбор, 30 дней сама процедура. Утверждаем оценку. Подаем как предложение победителю. Если «да», подписывает договор купли-продажи…».
size="2">Вслед за представителем стороны продавца, высказался и потенциальный покупатель. Управляющий партнер компании EPIC Петер Голдшайдер (Peter Goldscheider), которого ждали в Киеве только через две недели, уже ответил на вопросы журналистов.
size="2">По его словам, не смотря на то, что EPIC – финансовая компания, а не оператор связи, покупка «Укртелекома» является для нее долгосрочной инвестицией. «Мы понимаем всю серьезность возложенных на инвестора социальных обязательств, которые включены в обязательные условия конкурса по приватизации «Укртелекома», — сказал Голдшайдер. – И готовы пойти на серьезные инвестиции в развитие компании для того, чтобы провести полномасштабную реструктуризацию деятельности украинского оператора».
size="2">Голдшайдер считает, что успешный опыт работы EPIC в сфере телекоммуникаций и позволит вывести «Укртелеком» на «хороший уровень показателя доналоговой прибыли», и позитивно скажется на капитализации компании. При этом, он допускает, что приведя нашу компанию в современное конкурентоспособное состояние они, может, и продадут «Укртелеком» одной из европейских компаний (на сегодняшний момент на обслуживании у EPIC находятся «
size="2">Deutsche
size="2">
size="2">Telekom
size="2">», «
size="2">Telecom
size="2">
size="2">Austria
size="2">», «
size="2">France
size="2">
size="2">Telecom
size="2">» и др.). Но это будет не скоро. «Условия конкурса запрещают инвестору перепродавать актив на протяжении нескольких лет, — напоминает Петер Голдшайдер, — поэтому подозрения, будто мы действуем в интересах «Deutsche Telekom» необоснованные».
size="2">Таким образом, как ни парадоксально это звучит, но отмена торгов означает, что конкурс таки состоится. Просто пойдет по другому сценарию, прописанному в законодательстве.
size="2">«28 декабря соберется комиссия и откроет конверт с ценовым предложением, — рассказывает Александр Рябченко. — Будет ясно, какую цену предложили на конкурс. Если предложенная цена окажется выше цены Фонда госимущества, то она стает стартовой для независимой оценки».
size="2">Что имеем в сухом остатке? Ясность и спокойствие. EPIC не будет судиться сам с собой. А заблокировать конкурс в судах заинтересованным лицам почти невозможно, поскольку, по словам Александра Рябченко, в Фонде скрупулезно придерживаются предусмотренной законом процедуры. В бюджет, поступят немалые деньги и программа приватизации на 2010-й год, пусть и с некоторым опозданием, будет выполнена. «Укртелеком» отправится в «европейскую семью телекомов», где хуже ему точно не будет. Хотели же и технологии передовые получить, и цивилизованному менеджменту поучится. Ну, вот, все шансы для этого появились.
size="2">А, главное, приватизация, длинною почти в 15 лет, будет, наконец-то завершена. «Этот объект надо продать. И он будет продан» — говорит Александр Рябченко. – Какая разница, сколько участников.
size="2">
size="2"> Этот один участник все равно уплатит не меньше, чем мы определили. Поэтому я не очень волнуюсь по этому поводу…».
Читайте также по теме